加快规范发展第三支柱养老保险，是践行以人民为中心发展思想、实施积极应对人口老龄化国家战略的重要举措。从我国人口结构变化和养老保险体系运行情况看，加快发展第三支柱养老保险，已经势在必行、迫在眉睫。
我国养老保险体系不平衡不充分问题比较突出。一是我国面临严重的人口“老龄少子化”问题。预计“十四五”期间，老年人口总量将突破3亿人，进入中度老龄化阶段。2019年,我国总和生育率为1.69，低于全球2.41和中低收入经济体2.55的平均水平。人口未富先老，劳动年龄人口减少，不但会降低储蓄率和投资率、影响潜在生产率，而且对我国养老保障体系可持续性带来巨大冲击。二是养老保险三大支柱发展不均衡。经过多年发展，我国已初步建立起包括基本养老保险（第一支柱）、企业（职业）年金（第二支柱）、个人商业养老保险（第三支柱）的养老保险体系。第一支柱承担了主要保障责任，覆盖近10亿人，但支出压力日益加大，替代率呈现下降趋势，目前已降至45%，低于国际劳工组织55%的警戒线水平。第二支柱规模很小，仅覆盖约5600万人。第三支柱长期处于起步阶段，发展缓慢，占比过低，对养老保障的支撑明显不足。三是第三支柱养老保险产品供需失衡。广义而言，凡可用于居民养老支出的财务资源，例如居民存款、养老理财、养老基金、养老保险等，都属于第三支柱养老保险的范畴。目前，我国可用于养老金融的资金规模高达160万亿，可转换为长期养老资金的金融资产十分庞大。与现实需求相比，真正具备长期、稳健、价值投资等养老特征的个人养老金融产品供给严重不足。
发展第三支柱养老保险有利于实现多重结构优化。一是有利于优化养老保险体系。一些国家的经验教训表明，构建多层次、多支柱的养老保险体系，仅仅依靠政府，或者单纯依靠市场，都存在较大缺陷，必须统筹发挥好市场和政府两个作用。加快发展第三支柱养老保险，可以缓解目前我国养老保险体系第一支柱“一家独大”“独木难支”的问题，增强我国养老保险体系的稳定性和可持续性。二是有利于优化金融体系结构。我国金融体系以间接融资为主，贷款在社会融资中的占比高达60%，债券融资占比26%，但70%以上的债券是由银行持有，直接融资比重偏低。资本市场缺乏长期稳定资金和稳健的机构投资者，市场容易出现较大波动。发展第三支柱养老保险，有利于培育长期机构投资者，推动我国资本市场健康发展。三是有利于优化科技创新体系。科技创新需要长期、稳定的资金投入，传统金融服务体系难以完全匹配科技创新需求。第三支柱养老保险资金具备独特优势，可以实现跨周期投资，为打好关键核心技术攻坚战提供保障。四是有利于优化社会结构。养老保险具有准公共产品属性。发展多层次、多支柱的养老保险体系，可以更好地平衡政府、社会和居民在养老方面的责任。通过发展第三支柱养老保险，可以为中低收入群体提供更充分的养老保障，在保基本、兜底线方面积极发挥补充、支撑作用，助推民生福祉达到新水平。
坚持系统观念统筹推进第三支柱养老保险发展。一是加快顶层制度设计。2020年12月18日结束的中央经济工作会议强调，要规范发展第三支柱养老保险。发展第三支柱养老保险是一项整体工程，要坚持系统观念，按照“小步慢跑、总体渐进”的思路，加快推进顶层制度设计。二是积极稳妥开展试点。一方面，坚持正本清源，规范现有业务，统一产品标准，清理那些名不符实养老金融产品；另一方面，开展业务创新试点，大力发展真正具备养老功能的专业养老产品，包括养老储蓄存款、养老理财和基金、专属养老保险、商业养老金等，引入符合养老金融要求的更多类型金融机构积极参与，探索符合我国国情的第三支柱养老保险发展新路子。三是健全符合养老金特点的监管政策。一方面，必须确保资金安全，要遵循养老金融市场规律，合理确定养老金投资范围，通过多种方式分散、平滑风险，实现商业模式可持续，并加强对养老金运作的监管。另一方面，要坚持“长期投资长期收益、价值投资创造价值、审慎投资合理回报”理念，健全风险防控机制，完善公司治理、管理模式、激励机制，建设专业化人才队伍。四是完善税收优惠政策。第三支柱养老保险能够持续运行，关键是要提高参与率和缴费率，其中税收优惠是重要的激励手段。相比于财政直接补贴，税收优惠政策所需投入更少，政策的杠杆撬动作用更明显。五是建立个人统一养老金账户。建立个人唯一的养老金账户，通过账户对接合格金融产品，依托账户实现缴费、查询、投资、领取等功能。依托个人账户，打通养老保险二、三支柱，实现二、三支柱之间的接续。在此基础上，逐步整合个人住房公积金账户等资金，实现养老财务资源利用最大化。六是加强养老金融知识普及。要加强金融消费教育，引导老百姓不断增强养老意识，培育金融投资养老观念，营造有利于养老金融发展的良好环境。
〔作者:毛奉君，系中央党校（国家行政学院）厅局级公务员任职培训班学员，中国银保监会办公厅副主任〕